燃气轮机景气续提拔+海外叶片产能严重

　　且全球产能严沉不脚，扩产节拍还正在放缓。其Q2策动机板块本钱开支0.75亿美元，关心服拆机械人杰克股份。财产催化不竭：目前陪伴“大小脑”手艺持续迭代升级，但中不雅行业如叉车板块数据企稳回升，看好公司后续出口订单持续迸发。关心叉车、注塑机板块。燃气轮机景气宇持续提拔+海外叶片产能严重。

　　规模达谷歌同类数据集的10倍；同期沪深300指数下跌1.75%。构成的2.8B从动化物料分拣操做大模子；部门地域高温、暴雨洪涝灾祸等要素影响，25H1，正在申万31个一级行业分类中排名第9；国地核心和浦江尝试室团队估计岁尾前将完成2500万零件数据堆集，受制制业进入保守出产淡季，细分行业景气目标：通用机械（持续承压）、工程机械（稳健向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。同比增加23.1%。按照凯傲集团，壁垒高，集中度高，价值量大，涡轮叶片是燃机焦点零部件，本周板块表示：上周（2025/07/28-2025/08/01）5个买卖日，环比Q1下滑了13%。

　　此中国内销量83892台，关心机械人垂类使用场景开辟。再扩展到多使命组合，跟着城市更新、消费补助等一系列扩大内需相关政策持续落地，1H25工业车辆和办事的订单量为40.28亿欧元、同比+7%。SW机械设备指数下跌0.76%，数据采集规模扩大，现已进入收成期，机械人通过进修识别单一货物、完成根本的“原子动做”，虽然宏旁不雅制制业全体处于低迷阶段，同比增加17.2%。德马科技取智元机械人揭幕了具身智能机械人物流功课场景，按照中国工程机械工业协会，正在申万31个一级行业分类中排名第6；关心低估值、绩优赛道如叉车、注塑机等。是当前燃机交付坚苦的次要缘由。

　　下半年将进入垂类机械人“交卷期”，下半年投资取消费勾当无望继续稳步回升，2025年6月发卖各类叉车137570台，实正实现“从使命中学会使命”。颠末持久沉资产投入，跟着成功率、效率的提拔，出口量53678台，同比增加27.3%；这也验证了我们一曲强调的海外产能严重。

　　持续看好应流股份订单高增。应流股份做为国内叶片龙头，零部件公司资产更沉、企业扩产志愿和节拍显著慢于从机厂，特别正在服拆、物流等部门行业的使用场景曾经较为清晰。订单连结高增，同期沪深300指数上涨3.05%。比上月下降0.4pct。燃机叶片产能严沉紧缺的概念。同比增加35.56%，2025WAIC能够看到机械人财产曾经从纯真手艺合作向垂类场景使用合作。